Россия снизила экспорт угля на 8% в январе: что будет дальше?

В январе 2024 года экспорт угля из России сократился на 8% и составил 14,6 миллиона тонн. Уменьшение затронуло как энергетический уголь, так и коксующийся уголь. Продажи энергетического угля уменьшились на 8,2%, достигнув около 11,9 миллиона тонн, коксующегося угля сократилось на 8% до 2,7 миллиона тонн. Разбираемся, почему так случилось и какие изменений в отрасли ждать дальше?

‍

Снижение экспорта по странам

Сокращение закупок российского угля зафиксировано у крупнейших импортеров, таких как Китай, Индия и Турция. В январе наибольшее снижение импорта угля из России произошло в Индии и Турции, где объемы упали на 55% и 47% соответственно, составив 1,4 миллиона тонн в каждой стране. Китай сократил импорт российского угля на 10,5%, закупив 3,8 миллиона тонн.

Поставки угля из России в Японию почти прекратились, сократившись более чем в 60 раз до 14 000 тонн. В Южную Корею экспорт угля снизился на 33% и составил 472 000 тонн. В Марокко в январе не было поставок угля из России, в то время как в январе прошлого года они составляли 453 000 тонн.

‍

Предполагаемые причины

Директор отдела аналитики по финансовым рынкам в Альфа-банке Борис Красноженов отмечает, что снижение экспорта угля в январе произошло именно в портах, расположенных на юге России, в частности, в Азово-Черноморском бассейне и на Балтийском море. Однако загрузка угля через дальневосточные порты, по его информации, оставалась примерно на уровне января 2023 года, а поставки через пограничные пункты в Китай даже увеличились на 42% по сравнению с прошлым годом, достигнув почти 1 миллиона тонн. Падение перевалки в южных портах, по мнению Красноженова, объясняется высокими тарифами в Тамани.

Аналитик из «Финам» Николай Дудченко отмечает, что сокращение импорта угля Индией связано с перенасыщением рынка страны после достижения рекордных объемов добычи. Красноженов поясняет, что добыча энергетического угля в России в январе выросла на 10% по сравнению с прошлым годом. Директор по консалтингу компании Neft Research Александр Котов отмечает, что индийские потребители предпочитают уголь из Южной Африки из-за его более низкой цены. По мнению Котова, в текущем 2024 году импорт угля в Индию сократится до 160-170 миллионов тонн с уровня в 176 миллионов тонн в прошлом году.

Китайские компании, по мнению Красноженова, могли уменьшить импорт угля в связи с китайским Новым годом, который отмечался с 10 по 24 февраля, и в ожидании более низких цен. 

Экспорт угля в Южную Корею и Японию также снизился еще в предыдущем году из-за «политических факторов», по мнению Котова. Более того, прекращение поставок угля в Марокко со стороны России объясняется проигрышем в ценовой конкуренции компаниям из США.

‍

Положительная динамика

Беларусь стала единственной страной, которая значительно увеличила импорт российского угля в январе, увеличив поставки в 76 раз до 757 000 тонн по сравнению с прошлым годом. Кроме того, в "ряде азиатских стран" потребители увеличили закупки до приблизительно 957 000 тонн угля в январе (+19%). 

В январе 2024 года в России отмечается положительная динамика в добыче угля, несмотря на сокращение объемов экспорта. По данным источников, объем добычи угля вырос на 1,7% по сравнению с январем 2023 года и составил 35,8 миллиона тонн. Этот рост, по мнению экспертов, может быть обусловлен увеличением потребления на внутреннем рынке до 17,3 миллиона тонн (+1%). Основной вклад в увеличение спроса внесли угольные тепловые электростанции, где объем спроса увеличился примерно до 9 миллионов тонн (+1,3%). Также следует отметить, что увеличился объем добытого угля, который не был отгружен потребителям.

‍

Прогнозы на год

Аналитики из Альфа-банка прогнозируют, что в 2024 году существенного снижения объемов экспорта угля из России не произойдет. Несмотря на это, по оценкам Котова из Neft Research, объемы поставок за рубеж в этом году не превысят 200 млн тонн угля, что может привести к сокращению экспорта на 6%. Кроме того, риски несвоевременного вывоза до 30 млн тонн угля на экспорт создаются в связи со введением США санкций против СУЭК и «Мечела».

Дудченко также предполагает, что 2024 год будет непростым для российской угольной отрасли из-за введения плавающих экспортных пошлин, зависящих от курса доллара, которые, по утверждению правительства, составят от 4% до 7% с 1 марта текущего года. Энергетический специалист Кирилл Родионов подчеркивает, что экспорт энергетического угля из России может столкнуться со стагнацией в будущем из-за увеличения инвестиций в угледобычу в Китае. С 2017 по 2023 год инвестиции в эту отрасль выросли вдвое и достигли $105 миллиардов ежегодно. Однако, по мнению Родионова, у экспортеров коксующегося угля более оптимистичные перспективы, особенно благодаря увеличению спроса со стороны металлургического сектора в Индии вследствие ускоренной урбанизации страны.